En los últimos años, el mundo de las criptomonedas ha experimentado un auge impresionante, generando una serie de innovaciones y oportunidades para inversores y emprendedores. Una de las formas más populares de financiamiento en el ámbito criptomonetario es a través de las Ofertas Iniciales de Monedas, conocidas como ICO.
Una ICO es un proceso de recaudación de fondos en el que una empresa o proyecto emite y vende una nueva criptodivisa a cambio de fondos para financiar su desarrollo.
A diferencia de las Ofertas Públicas Iniciales (IPO) en el mercado de valores tradicional, las ICO son utilizadas principalmente por empresas basadas en la blockchain y se llevan a cabo sin la intermediación de instituciones financieras tradicionales.
Por lo tanto, las ICO permiten a los inversores adquirir una cantidad determinada de tokens o monedas virtuales emitidas por el proyecto, con la expectativa de que su valor aumente en el futuro.
Estas monedas pueden representar una participación en la empresa o proyecto, dar acceso a servicios o productos específicos, o simplemente ser utilizadas como una forma de intercambio dentro del ecosistema.
En este artículo, explicamos qué es una ICO, y exploraremos en detalle cómo funciona y los aspectos clave que debes conocer antes de participar en una de ellas.
¿Cómo funciona una ICO?
Una ICO está basada en el conocido término bursátil IPO. Se utiliza para hacer referencia al lanzamiento de las acciones de una empresa en el mercado de valores cuando están disponibles para el público.
El uso de la palabra ‘moneda’ puede remontarse al origen de esta práctica como un método de distribución para las monedas digitales.
La mayoría de las ‘Crowdsales’ que son una colaboración colectiva de personas en un proyecto determinado, no venden una moneda ICO diseñada para ser utilizada como propósito general, sino más bien como una token asociada a una aplicación, proyecto o negocio específico.
Como resultado, también puedes encontrar el término alternativo Oferta Inicial de Tokens (ITO), que viene siendo una forma de tokenizar activos o valores para que puedan cotizarse en bolsa.
El proceso en el funcionamiento de una ICO generalmente acepta los siguientes pasos:
- Planificación y preparación: el equipo detrás del proyecto define el objetivo de recaudación de fondos, establece un plan de desarrollo, crea el Whitepaper (Documento Técnico y Descriptivo del Proyecto) y prepara una estrategia de marketing.
- Anuncio y divulgación: la empresa anuncia su ICO y comienza a promocionarla a través de diversos canales, incluyendo redes sociales, foros especializados y comunidades criptográficas. La divulgación adecuada es fundamental para atraer a inversores interesados y generar confianza en el proyecto.
- Registro y verificación: los inversores interesados en participar en la ICO deben registrarse en el sitio web del proyecto y completar un proceso de verificación. Este proceso puede incluir la verificación de identidad y la confirmación de que los inversores cumplen con los requisitos legales y financieros establecidos por el proyecto.
- Venta de tokens: una vez que se abre la venta de tokens, los inversores pueden adquirirlos utilizando criptomonedas aceptadas (como Bitcoin o Ethereum) o monedas fiduciarias, según lo especificado por el proyecto. Los inversores reciben los tokens adquiridos en un monedero digital asociado a su cuenta.
- Desarrollo del proyecto: con los fondos recaudados, el equipo detrás del proyecto puede avanzar en el desarrollo de su producto o servicio, cumpliendo con los hitos y plazos establecidos en el whitepaper. Es importante que los inversores estén atentos al progreso del proyecto para evaluar su viabilidad y potencial.
- Listado en sitios de intercambio: una vez que la ICO ha finalizado y los tokens han sido distribuidos, el proyecto busca listarse en las plataformas exchanges de criptomonedas para facilitar el intercambio de los tokens en el mercado. Los exchanges son plataformas en línea donde los usuarios pueden comprar y vender criptos. Al estar listado en un exchange, los tokens se vuelven más líquidos y los inversores tienen la posibilidad de intercambiarlos por otras criptos o convertirlos a moneda fiduciaria como el dólar, euro, etc.
- Seguimiento y participación: a medida que el proyecto avanza, los inversores pueden seguir de cerca su progreso y participar en la comunidad asociada. Muchos proyectos tienen foros, grupos de chat y redes sociales donde los inversores pueden interactuar con el equipo de desarrollo, plantear preguntas y compartir opiniones.
- Potencial de revalorización: el objetivo principal de los inversores al participar en una ICO es obtener una ganancia a través de la revalorización de los tokens adquiridos. Si el proyecto tiene éxito y logra cumplir con sus objetivos, es probable que el valor de los tokens aumente, lo que permitiría a los inversores obtener beneficios significativos.
Aspectos clave a considerar antes de participar en una ICO:
- Investigación exhaustiva: antes de invertir en una ICO, es fundamental realizar una investigación exhaustiva sobre el proyecto y el equipo detrás de él. Lee el Whitepaper para comprender en detalle la propuesta de valor, la viabilidad técnica y el plan de desarrollo. Investiga la trayectoria y experiencia del equipo, así como su compromiso con la transparencia y la comunicación con los inversores.
- Análisis del mercado y la competencia: evalúa el mercado por el cuál el proyecto busca operar y analiza la competencia existente. Considera si el proyecto tiene características únicas que lo diferencien y lo hagan destacar en el mercado. Es importante comprender los riesgos y las oportunidades que enfrenta en su entorno competitivo.
- Evaluación de la viabilidad técnica: si el proyecto se basa en una tecnología subyacente, como la blockchain, es esencial evaluar la viabilidad técnica y la escalabilidad de la solución propuesta. Considera si la tecnología utilizada es sólida, si ha sido probada en el mercado y si puede respaldar las necesidades del proyecto a largo plazo.
- Análisis de riesgos: toda inversión conlleva riesgos, y las ICO no son una excepción. Evalúa los riesgos asociados al proyecto, incluyendo los riesgos tecnológicos, regulatorios, de mercado y de ejecución. Considera factores como la volatilidad del mercado cripto, la falta de regulación clara en algunos países y la posibilidad de fraudes o proyectos falsos.
- Cumplimiento legal: asegúrate de comprender las implicaciones legales y regulatorias de participar en una ICO. Las regulaciones pueden variar según el país, y es importante conocer los requisitos legales y fiscales que puedan aplicarse en tu jurisdicción. Además, verifica si cumple con los requisitos de cumplimiento y transparencia establecidos por los organismos reguladores pertinentes.
- Protección de tus activos: la seguridad de tus activos es crucial al participar en una ICO. Asegúrate de utilizar monederos digitales seguros y sigue las mejores prácticas de seguridad. Utiliza la autenticación de dos factores (2FA) para proteger tus cuentas y evita compartir información confidencial de las claves privadas con terceros no confiables. Además, verifica la reputación y seguridad de la plataforma de la ICO antes de realizar cualquier transacción.
- Diversificación de inversiones: al igual que con cualquier forma de inversión, es importante diversificar tu cartera. No pongas todos tus recursos en una sola ICO. Distribuye tus inversiones en diferentes proyectos y monedas digitales para reducir los riesgos y aumentar las oportunidades de retorno.
- Conciencia de la volatilidad: las criptodivisas son conocidas por su alta volatilidad, lo que significa que los precios pueden experimentar cambios significativos en un corto período de tiempo. Ten en cuenta que el valor de los tokens adquiridos a través de una ICO pueden fluctuar considerablemente, tanto al alza como a la baja. Evalúa tus objetivos financieros y la tolerancia al riesgo antes de participar en una de ellas.
¿Las ICO son legales?
Una ICO que se lleva a cabo correctamente a partir de sus características ya mencionadas, además de sus dimensiones, no es ilegal.
Siempre y cuando la empresa que haya detrás de la Crowdsale no falsifique su token como garantía financiera, como también los inversionistas involucrados sigan todas y cada una de las leyes locales de su país con respecto a la declaración de ingresos, es totalmente legal.
Debido a que actualmente se trata de un mercado poco o ligeramente regulado, existen apenas requisitos legales para la empresa y pocas protecciones legales para el comprador.
Esto puede tener ventajas en el costo y la complejidad de la recaudación de fondos para la empresa y poder abrir la posibilidad para inversores minoristas regulares en apoyar a compañías iniciales que de otra manera solo habrían podido aceptar inversiones de particulares y fondos de capital de riesgo e inversionistas Angel.
En muchos casos estas garantías legales, como por ejemplo la propiedad legal de un determinado porcentaje de una compañía atribuida a las personas que poseen sus acciones, se sustituyen por garantías criptográficas, como por ejemplo contratos inteligentes que distribuyen automáticamente una parte de los ingresos a los poseedores de tokens cada vez que se hace un pago y antes de que el dinero llegue incluso a las manos de su compañía.
Aunque al mismo tiempo, es importante no ser ciego de la realidad que esto pueda significar, como un recurso legal que pueda no estar disponible cuando las cosas vayan por mal camino, de la misma manera que lo fuese para un inversor de los mercados de valores regulados.
Comprender lo que se compra en una ICO
Hay una gran variedad de monedas y tokens vendidas en una ICO, exactamente qué representan, qué derechos o beneficios les corresponden, y los principios económicos que determinan su valor, pueden diferir de una token a otra.
Esto es muy distinto de una IPO tradicional cotizada en la bolsa, en la que los inversores siempre están comprando básicamente lo mismo: una participación de la propiedad de una empresa, por lo tanto, es crucial entender exactamente lo que se está adquiriendo antes de llevarse una parte del pastel de lo que representa una ICO realmente.
Para que tengas una idea de esto, a continuación, se ha creado una lista con algunos ejemplos de modelos económicos utilizados por tokens que anteriormente se habían vendido en otras ICO.
Esto no pretende ser una lista exhaustiva, ya que se trata de un mercado en constante cambio con enfoques innovadores creados de forma regular, y algunos proyectos que pueden abarcar varias categorías, de todas maneras, espero que esto pueda darte una idea qué tienes que buscar y cómo enfocarte valorando una token.
Tokens de aplicación
Como su nombre lo indica, una token de aplicación está diseñada para ser utilizada dentro de una aplicación, sitio web o videojuego específico.
En general, se debe establecer algún tipo de mecanismo para asegurar de que el valor del token esté vinculado al valor de la aplicación.
Sin embargo, hay diferentes maneras de llevar a cabo esto y el modelo elegido influirá en el valor del token.
Hay dos métodos simples:
Lo primero es exigir el pago de servicios dentro de la aplicación (desde las tarifas de publicidad hasta los servicios premium y las compras de la aplicación) que se realizarán con el token interno de la aplicación.
Por lo tanto, la demanda de servicios incrementa la demanda del token, lo que en teoría debería aumentar su valor.
En algunos casos, un porcentaje de tokens utilizados para pagar por productos o servicios se ‘quema’, disminuyendo así la oferta y aumentando de nuevo el valor de los tokens restantes.
El segundo método consiste en distribuir un porcentaje de los ingresos o beneficios a las personas que poseen el token, proporcionalmente a la cantidad que poseen.
Algunas aplicaciones descentralizadas creadas con la tecnología de la cadena de bloques, pueden usar contratos inteligentes para distribuir los ingresos, y es posible que esto se realice de una manera que haga imposible para la compañía detrás de la aplicación poder retener el pago, ya que estos ‘dividendos’ pueden ser enviados antes de que la propia empresa reciba los fondos.
Pseudo-acciones y tokens DAO
Un token también puede representar una participación en el éxito de un proyecto, negocio o fondo más amplio con múltiples productos, servicios o intereses no vinculados a una aplicación específica.
Esto suele implicar que una empresa u otra organización se comprometa a compartir un cierto porcentaje de ingresos o beneficios para los propietarios de tokens.
De esta manera, el token puede representar una especie de pseudo-acción en la organización, pero sin la propiedad legal que lleva un valor real de la compañía.
Algunas organizaciones pueden utilizar nuevamente contratos inteligentes para administrar automáticamente las finanzas, lo que puede proporcionar seguridad a los propietarios de tokens mediante la distribución automática de fondos de acuerdo con reglas predefinidas impuestas por la cadena de bloques.
Estos contratos inteligentes también pueden asignar derechos adicionales a los poseedores de tokens, como la capacidad de votar sobre el futuro de la organización y de los cambios en los contratos inteligentes que la controlan.
Al hacer esto, la organización está pasando de ser un negocio convencional a una ‘organización autónoma descentralizada’ controlada por sus propietarios de tokens.
Esto es muy similar a la forma en que los accionistas de una empresa poseen y controlan técnicamente una empresa, aunque pueden incorporar una participación más directa y más amplia de los poseedores de tokens.
Una vez más, estos derechos son reforzados por la criptografía y la red de la cadena de bloques, en lugar de las leyes y los juzgados que tienen muchas ventajas, aunque también algunas desventajas.
Monedas y plataformas de tokens
La mayoría de los tokens de aplicación, las DAO y los tokens de participación de ingresos, no necesitan de su propia red blockchain, aunque a veces se lanzan nuevos bloques con diferentes características que también necesitan de sus propias monedas.
Estas monedas derivan su valor de la misma manera que el Bitcoin: tienen una oferta de crecimiento limitada o fija, y cuántas más personas necesitan poseer algunas de ellas para utilizar la red, más valor ganan.
Al valorar estas monedas se debe prestar mucha atención a la dinámica de la inflación / deflación.
Generalmente las monedas requerirán inflación, al menos al principio, para pagar a los mineros que aseguren la red (algo que los poseedores de tokens pueden participar para ganar recompensas), aunque también pueden destruir los tokens tomados como comisiones o bloquearlos para casos de uso específicos.
El patrón a través del cual las monedas entran y salen de la oferta inicial de monedas disponible, tiene un gran impacto en el valor de cada token individual.
Tokens respaldados por activos
Algunos tokens están diseñados para representar el valor de un activo subyacente.
Debido a la dificultad de crear una difícil conexión entre un activo físico y un activo digital, generalmente necesitarás confiar en la compañía detrás de todo esto o asegurarte de que la regulación legal tradicional y la protección estén en su lugar para asegurar de que el token realmente esté respaldado por el valor total que pretende respaldarse.
¿Dónde almacenar los tokens de una ICO?
Almacenarás tus tokens en un monedero digital de la misma manera que almacenarías bitcoins.
Los monederos que puedes utilizar dependen de la cadena de bloques en la que se emiten.
La mayoría de las veces, los tokens son lanzados desde la red de Ethereum, lo que significa que puedes utilizar cualquier monedero de Ethereum o utilizar los protocolos como piggy-back de la red de Bitcoin.
Si te preocupa la piratería informática, generalmente es posible almacenar tokens offline en ‘monederos de papel’.
Lo mejor es seguir las instrucciones proporcionadas por el organizador de la ICO y hacerles preguntas a través de las redes sociales para encontrar el mejor monedero donde puedas comprar y almacenar tokens.
Conclusiones
Las Ofertas Iniciales de Monedas han revolucionado la forma en que las empresas y proyectos obtienen financiamiento en el mundo cripto.
A través de una ICO, las empresas pueden recaudar fondos de inversores interesados en su visión y en el potencial de crecimiento de su proyecto.
Sin embargo, es esencial tener en cuenta que las ICO conllevan riesgos significativos.
La falta de regulación y la alta volatilidad del mercado criptomonetario son factores a considerar antes de participar en una.
La investigación exhaustiva, el análisis del proyecto, la evaluación de riesgos y la protección de activos son aspectos clave para tomar decisiones informadas y minimizar los riesgos asociados.
Si estás interesado en participar en una de ellas, es recomendable buscar asesoramiento profesional y educarte sobre las criptomonedas y el funcionamiento del mercado.
La tecnología blockchain y las ICO ofrecen un potencial emocionante, aunque es importante actuar de manera responsable y consciente al participar en este tipo de inversiones.
En los últimos años, el interés por las ventas de tokens, ha llevado a una explosión simultánea en el número de servicios que proporcionan información y análisis sobre estos activos a los posibles inversores.
Esto significa que ahora hay una gran cantidad de información de buena calidad que está disponible en Internet para cualquiera que esté interesado.
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