Guía de crowdsale: oferta inicial de monedas

Tanto la popularidad como el éxito de una Oferta Inicial de Monedas (ICO), parecen estar transmitiendo fuerzas en el año 2017. El número y la variedad de proyectos que buscan recaudar fondos a través de una ICO ha estallado en los últimos 2 años y este crecimiento no muestra signos de desaceleración, sino todo lo contrario.

Al mismo tiempo, también crece la cantidad recaudada por ventas exitosas, un ejemplo de lo que es Aragon, que tuvo un récord de 25 millones de dólares el mes pasado y tuvo que cerrar las ventas temprano ya que había aumentado su límite máximo de financiación predefinido. Lo que es aún más, es el crecimiento de los precios de las tokens de la ICO después de la venta, donde actualmente se ha visto a inversionistas aportar beneficios astronómicos.

Por supuesto, el éxito pasado no es garantía de rentabilidades futuras, y uno debe ser muy cuidadoso en arriesgar sumas significativas de dinero suponiendo de que estas tendencias continuarán, pero sin embargo, estos éxitos han generado mucho interés, incluso de inversores fuera del grupo habitual de aficionados por la criptomoneda.

Así que si eres una de esas personas que han oído hablar sobre esta característica denominada ICO, pero realmente no tienes ni idea de lo que significa todo esto, entonces este artículo es para ti. Te guiaré a través de los fundamentos de lo que es una ICO, qué buscar y cómo evaluarlos, y dónde dirigirte para obtener la mejor información, noticias y análisis.


Contenido


¿Qué es una ICO?

Como se indica en la introducción, el término ‘ICO’ significa Oferta inicial de monedas. Esto se basa en el conocido término bursátil de ‘IPO’, que significa Oferta pública inicial y se utiliza para hacer referencia al lanzamiento de las acciones de una empresa en el mercado de valores cuando están disponibles para el público.

El uso de la palabra “moneda” puede remontarse al origen de esta práctica como un método de distribución para las monedas digitales alternativas. Sin embargo hoy en día, la mayoría de las ICO no están vendiendo una moneda diseñada para ser utilizada como una moneda de propósito general, sino más bien como una token asociada a una aplicación, proyecto o negocio específico. Como resultado, también puedes encontrar el término alternativo ‘Oferta Inicial de Tokens’ (ITO)

¿Las ICO son legales?

Tal vez la mejor respuesta que se puede dar a esta pregunta es decir, que una ICO correctamente llevada a cabo a partir de sus dimensiones no es ilegal.

Siempre y cuando la empresa detrás de la ICO no falsifique su moneda o token como una garantía financiera, y mientras los inversionistas sigan todas y cada una de las leyes locales de su propio país con respecto a la declaración de ingresos, es perfectamente legal para todos los involucrados.

Pero debido a que actualmente se trata de un mercado poco regulado o ligeramente regulado, existen pocos requisitos legales para la empresa y pocas protecciones legales para el comprador. Esto puede tener ventajas en el costo y la complejidad de la recaudación de fondos para la empresa y poder abrir la posibilidad para inversores minoristas regulares en apoyar a las compañías iniciales que de otra manera solo habrían podido aceptar inversiones de particulares y fondos como VC e inversionistas Angel.

En muchos casos estas garantías legales, como por ejemplo la propiedad legal de un determinado porcentaje de una compañía atribuida a las personas que poseen sus acciones, se sustituyen por garantías criptográficas, como por ejemplo contratos inteligentes que distribuyen automáticamente una parte de los ingresos a los poseedores de tokens, cada vez que se hace un pago y antes de que el dinero llegue incluso a las manos de su compañía.

Pero al mismo tiempo, es importante no ser ciego de la realidad de que esto signifique también que un recurso legal pueda no estar disponible cuando las cosas vayan mal, de la misma manera que lo haría para un inversor de los mercados de valores regulados.

Comprender lo que estás comprando en una ICO

oferta inicial de monedasHay una gran variedad de clases de monedas y tokens vendidas en una crowdsale de la ICO, exactamente lo que representan, qué derechos o beneficios les corresponden, y los principios económicos que determinan su valor pueden llegar a ser muy diferentes de una token a otra.

Esto es muy diferente de una IPO tradicional de la bolsa, en la que los inversores siempre están comprando básicamente lo mismo: una participación de la propiedad de una empresa, por lo tanto, es crucial entender exactamente lo que se está comprando antes de tomar una parte del pastel de una ICO.

Para ayudarte, a continuación he creado una lista con algunos ejemplos distintos de modelos económicos utilizados por tokens que anteriormente se habían vendido en ofertas iniciales de monedas. Esto no pretende ser una lista exhaustiva, ya que se trata de un mercado en constante cambio con enfoques innovadores creados de forma regular, y algunos proyectos pueden abarcar varias categorías, pero espero que esto te dé una idea de qué buscar y cómo enfocarte valorando una token.

Tokens de aplicación

Como su nombre lo indica, un token de aplicación está diseñado para ser utilizado dentro de una aplicación específica, en un sitio web específico o en un juego específico.

En general, se debe establecer algún tipo de mecanismo para asegurar de que el valor del token esté vinculado al valor de la aplicación. Sin embargo, hay diferentes maneras de hacer esto y el modelo elegido influirá en el valor de la token.

Hay dos métodos comunes:

Lo primero es exigir el pago de servicios dentro de la aplicación (cualquier cosa, desde las tarifas de publicidad a los servicios premium y las compras de la aplicación) que se realizarán con el token de aplicación. Por lo tanto, la demanda de servicios incrementa la demanda del token, lo que en teoría debería aumentar su valor. En algunos casos, un porcentaje de tokens utilizadas para pagar por productos o servicios se “quema”, disminuyendo así la oferta y aumentando de nuevo el valor de las tokens restantes.

El segundo método consiste en distribuir un porcentaje de los ingresos o beneficios a las personas que poseen el token, proporcionalmente a la cantidad que poseen. Algunas aplicaciones descentralizadas construidas con la tecnología Blockchain pueden usar contratos inteligentes para distribuir ingresos, es posible que esto se realice de una manera que haga imposible para la compañía detrás de la aplicación poder retener el pago, ya que estos “dividendos” pueden ser enviados antes de que la propia empresa reciba fondos.

Pseudo-acciones y tokens DAO

Un token también puede representar una participación en el éxito de un proyecto, negocio o fondo más amplio con múltiples productos, servicios o intereses no vinculados a una aplicación específica.

Esto suele implicar que una empresa u otra organización se comprometa a compartir un cierto porcentaje de ingresos o beneficios para los propietarios de tokens. De esta manera, el token puede representar una especie de pseudo-acción en la organización, pero sin la propiedad legal que va con un valor real de la compañía.

Algunas organizaciones pueden utilizar nuevamente contratos inteligentes para administrar automáticamente las finanzas, lo que puede proporcionar seguridad a los propietarios de tokens mediante la distribución automática de fondos de acuerdo con reglas predefinidas impuestas por la cadena de bloques.

Estos contratos inteligentes también pueden asignar derechos adicionales a los poseedores de tokens, como la capacidad de votar sobre el futuro de la organización y de los cambios en los contratos inteligentes que la controlan. Al hacer esto, la organización está pasando de ser un negocio convencional a una “organización autónoma descentralizada” controlada por sus propietarios de tokens.

Esto es muy similar a la forma en que los accionistas de una empresa poseen y controlan técnicamente una empresa, pero pueden incorporar una participación más directa y más amplia de los poseedores de tokens. Una vez más, estos derechos son reforzados por la criptografía y la red de la cadena de bloques, en lugar de las leyes y los juzgados que tienen muchas ventajas, pero también algunas desventajas.

Monedas y plataforma de tokens

La mayoría de las tokens de aplicación, DAOs y tokens de participación de ingresos, no necesitan de su propia red de cadena de bloques, pero a veces se lanzan nuevos bloques con diferentes características que también necesitan de sus propias monedas.

Estas monedas derivan su valor de la misma manera que el Bitcoin: tienen una oferta de crecimiento limitada o fija, y cuántas más personas necesiten poseer algunas de ellas para utilizar la red, más valor ganan.

Al valorar estas monedas se debe prestar mucha atención a la dinámica de inflación / deflación. A menudo las monedas requerirán inflación, al menos al principio, para pagar a los mineros o mineros que aseguran la red (algo que los tenedores de fichas pueden participar en ganar recompensas, por cierto). Pero también pueden destruir fichas tomadas como honorarios o bloquear fichas para casos de uso específicos. El patrón a través del cual las monedas entran y salen de la oferta disponible tiene un gran impacto en el valor de cada ficha individual.

Tokens respaldadas por activos

Algunas tokens están diseñadas para representar el valor de un activo subyacente. Debido a la dificultad de crear una difícil conexión entre un activo físico y un activo digital, generalmente necesitarás confiar en la compañía detrás de todo esto o asegurarte de que la regulación legal tradicional y la protección estén en su lugar para asegurar de que el token realmente esté respaldado por el valor total que pretende ser respaldado.

Organización autónoma descentralizada

¿Dónde almacenarás las tokens ICO?

Almacenarás tus tokens en un monedero digital de la misma manera que almacenarías la criptomoneda como Bitcoin.

Los monederos que puedes utilizar dependen de la cadena de bloques en la que se emiten. La mayoría de las veces, las tokens se lanzan en Ethereum, lo que significa que puedes usar cualquier monedero Ethereum, o usar protocolos como piggy-back en la red de Bitcoin.

Si te preocupa la piratería informática, generalmente es posible almacenar tokens offline en “monederos de papel”. Lo mejor es seguir las instrucciones proporcionadas por el organizador de la ICO y hacerles preguntas a través de las redes sociales para encontrar el mejor monedero para comprar y almacenar tokens.

Dónde aprender sobre las últimas ICO

En los últimos meses, el interés por las ventas de tokens, ha llevado a una explosión simultánea en el número de servicios que proporcionan información y análisis sobre estas a los posibles inversores. Esto significa que ahora hay una gran cantidad de información de buena calidad que está disponible fácilmente para cualquiera que esté interesado. Aquí hay una lista de algunas fuentes favoritas para conseguir datos verdaderos de las próximas ventas, así como un análisis informativo sobre su potencial:

Token Market: Este es un nuevo servicio, pero se ha convertido rápidamente en un nombre propio dentro del ámbito criptográfico como la fuente más completa y confiable de información sobre las próximas ventas en curso y completadas.

Para cada token, ellos crean una página de resumen con una descripción del proyecto y un resumen de todos los hechos y especificaciones clave, así como enlaces a información más detallada. También incluyen feeds de las últimas noticias y publicaciones en medios sociales y te permiten seguir los proyectos que te interesan o suscribirte a las alertas.

Una de las cosas que personalmente he encontrado muy útil acerca de este sitio, es el ‘calendario ICO’, que enumera las fechas de inicio y finalización de todas las crowdsales principales en un formato de calendario fácil de leer. Para cualquiera que participe en estas cosas con regularidad, esto hace que la planificación y la asignación de fondos sea mucho más fácil.

Smith+Crown: Publica investigaciones y análisis de inversiones en la cadena de bloques. También mantienen una lista de las próximas crowdsales y las que están en curso con resúmenes y enlaces. Aunque he encontrado esta lista menos completa que el calendario creado por Token Market, el análisis experto de Smith+Crown y la investigación independiente son de gran calidad y vale la pena analizarla.

ICO Alert: Es otra empresa que ofrece informes de investigación independientes, que puedes comprar con Ether. También ofrecen alertas que te notifican cuando va a comenzar una nueva venta. El informe de muestra gratuita que han puesto a disposición en su sitio, es preciso e informativo.

ICO Countdown: Este fue uno de los primeros o el primer sitio de información de una ICO y existe desde hace tiempo. Tienen una simple lista de una página de crowdsales con fechas relevantes, pero no incluyen un análisis en profundidad. Es totalmente gratuito utilizar su sitio y se destacan en los proyectos de detección para excluir cualquier cosa que consideren de alto riesgo para los inversores. Cuando excluyen un proyecto, suelen publicar una noticia en el blog detallando las razones del problema.

Bitcointalk: O te encanta o lo odias, pero en realidad, las tablas de altcoins de este popular foro de Bitcoin, son una fuente inestimable de información. Realmente la mayoría de la gente parece odiarlo, pero aún así no parece alejarse de ella porque aquí encontrará todo tipo de información publicada que no encontrarán en ningún otro sitio.

Por desgracia, también obtendrás infinitas cantidades de hypes sin fundamentos y un miedo e incertidumbre de las personas con interés en convencerte desde un punto de vista particular, donde tendrás que pasar página por página los mensajes de otros novatos que no tienen ni idea, muchos de ellos quienes todavía parecen pensar que son expertos de clase mundial. Si puedes leer entre líneas y analizar críticamente lo que estás leyendo, y si tienes mucho tiempo de sobra para hacerlo, este es un gran recurso, pero no creas en todo lo que lees.

Comenta y/o comparte en tus redes sociales si este artículo de la guía principiante de Crowdsale te ha resultado interesante, también puedes votar debajo y así mejorar la experiencia de usuario. ¡Gracias!

¿TE HA RESULTADO INTERESANTE ESTE ARTÍCULO? ¡VOTA PARA MEJORARLO!
[Votos: 0 Promedio: 0]
loading...

¡Dale comenta, tu opinión es importante!