El an√°lisis fundamental es una herramienta utilizada para evaluar la salud financiera de una empresa y su potencial crecimiento.

Sin embargo, ¬ŅPuede aplicarse el an√°lisis fundamental a las criptomonedas?

La respuesta es Sí. En esta guía, exploraremos el análisis fundamental para criptomonedas y cómo se puede utilizar para tomar decisiones de inversión informadas.

Antes de profundizar en el análisis fundamental, es importante entender qué son las criptomonedas y cómo funcionan.

Las criptomonedas son monedas digitales que se basan en la tecnología blockchain y se utilizan para realizar transacciones en línea sin la necesidad de intermediarios financieros.

La blockchain es una base de datos descentralizada y segura que mantiene un registro de todas las transacciones realizadas en la red criptomonetaria.

Bitcoin es la cripto m√°s popular, aunque existen muchas otras, como Ethereum, Ripple y Litecoin, entre otras.

Este análisis se basa en la evaluación de factores económicos, financieros y tecnológicos que afectan el valor de una moneda en el mercado.

Estos factores incluyen la oferta y demanda de la cripto, su adopción por parte de los usuarios, el uso de la tecnología de la blockchain y las regulaciones gubernamentales.

La oferta y demanda de una criptodivisa es un factor clave que influye en su valor.

Al igual que cualquier otra moneda, si la oferta es mayor que la demanda, su precio disminuir√°, mientras que si la demanda supera la oferta, su precio aumentar√°.

Los inversores pueden evaluar la oferta y la demanda a través del análisis de su suministro total, tasa de emisión y tasa de adopción.

La adopción de una cripto por parte de los usuarios es otro factor importante a considerar en el análisis fundamental.

Cuanto mayor sea la cantidad de usuarios que utilizan una moneda en particular, mayor ser√° su demanda y, por lo tanto, su precio.

Los inversores pueden evaluar la adopción de una moneda a través del análisis de su red de usuarios y su uso en aplicaciones y servicios.

La tecnología de la blockchain también es un factor crucial en el análisis fundamental.

Es la base de las criptos y es esencial para garantizar la seguridad y transparencia de las transacciones realizadas en la red.

Los inversores pueden evaluar la tecnología de una cripto a través del análisis de su arquitectura, seguridad y escalabilidad.

Las regulaciones gubernamentales también son un factor importante a considerar, ya que pueden afectar la demanda y el valor de una moneda digital.

Por ejemplo, si un país prohíbe el uso de una moneda digital, su valor disminuirá debido a la reducción de la demanda.

Los inversores pueden evaluar su impacto con las regulaciones gubernamentales a través del análisis de las políticas y leyes de los países en los que se utiliza la criptodivisa.

¬ŅC√≥mo funciona el an√°lisis fundamental?

La naturaleza de las monedas digitales basadas en la blockchain, significa que pueden ser particularmente susceptibles al an√°lisis fundamental de las criptomonedas.

Esto se debe a que el rango y la confiabilidad de los datos económicos fundamentales disponibles de los analistas para su uso, es mayor en muchas áreas para la criptodivisas que para una divisa FIAT.

En la mayoría de las economías tradicionales de la moneda fiduciaria, una parte sustancial de la actividad económica de la que se derivan los datos fundamentales, se realiza mediante dinero en efectivo, que es totalmente anónimo y no puede estudiarse directamente.

Esto significa que deben utilizarse datos indirectos, como por ejemplo, el an√°lisis de los principales minoristas que pueden utilizarse como una medida indirecta para medir el gasto de los consumidores.

Incluso los pagos digitales, que son rastreados, se llevan a cabo utilizando sistemas patentados y que muy probable, no estar√°n inmediatamente y abiertamente disponibles para un an√°lisis por parte de los inversores.

Las criptos que utilizan una forma de consenso distribuido, como en este caso una cadena de bloques, tienen un registro p√ļblico de cada transacci√≥n que haya tenido lugar en el tiempo, donde cualquiera con una conexi√≥n a Internet puede acceder libremente.

Esto significa que no solo hay una mayor profundidad de los datos fundamentales disponibles para el análisis, sino también que esos datos utilizados se pueden extraer directamente de fuentes, por lo que es más preciso y fiable.

La tecnología blockchain y su papel en el análisis fundamental

La tecnología blockchain es innovadora y disruptiva, ha sido la base para el desarrollo de criptomonedas.

El papel de esta tecnología en el análisis fundamental de criptodivisas es importante, ya que proporciona una forma segura y transparente para almacenar y transferir información.

Es una base de datos descentralizada que registra todas las transacciones criptomonetarias.

Cada transacción se registra en un bloque y cada bloque se une a los bloques anteriores para formar una cadena.

Esta cadena de bloques es segura y transparente, lo que significa que cualquier persona puede ver todas las transacciones realizadas en la red.

El papel de la tecnología de la blockchain en el análisis fundamental radica en la transparencia que proporciona.

Los inversores pueden ver todas las transacciones realizadas en una criptodivisa en tiempo real, lo que les permite tomar decisiones de inversión informadas.

Además, permite la verificación de la propiedad y la autenticidad de las transacciones, lo que puede aumentar la confianza en una moneda específica.

También proporciona una forma segura para almacenar y transferir información, esto significa que las transacciones de monedas digitales son difíciles de hackear o falsificar.

Esto es particularmente importante en un mercado que está sujeto a ataques cibernéticos y fraudes.

Además, tiene el potencial de transformar varios sectores, incluidos los servicios financieros y la industria de la cadena de suministro, lo que significa que las criptomonedas pueden tener un papel importante en la transformación digital de estos sectores.

Oferta y demanda: claves para entender el valor de las criptomonedas

La oferta y la demanda son factores clave que influyen en el valor de las criptodivisas.

La oferta se refiere a la cantidad total de una moneda que existe en el mercado, mientras que la demanda se refiere a la cantidad de esa moneda que los compradores est√°n dispuestos a adquirir.

Cuando la demanda es mayor que su oferta, el precio de la moneda tiende a aumentar, mientras que si la oferta es mayor que la demanda, su precio tiende a disminuir.

Para comprender mejor cómo funciona la oferta y la demanda en el mercado criptomonetario, es importante considerar varios factores.

Uno de los factores más importantes es la tasa de emisión de la criptomoneda. Se refiere a la cantidad de monedas nuevas que se crean en un período de tiempo determinado.

Si la tasa de emisión es alta, su oferta en el mercado también será alta, lo que puede hacer que su valor disminuya.

Otro factor importante es la tasa de adopción de la criptomoneda. Se refiere a la cantidad de personas y empresas que utilizan la moneda para realizar transacciones.

Cuanto mayor sea su tasa de adopción, mayor será su demanda, lo que puede hacer que su valor aumente.

La oferta también puede ser influenciada por la minería de criptomonedas, que es el proceso de validar transacciones y agregar nuevas monedas a la red.

Cuando se mina una gran cantidad de monedas, se puede aumentar su oferta en el mercado, lo que puede hacer que su valor disminuya.

Por √ļltimo, es importante considerar la competencia en el mercado cripto.

Si hay muchas criptos similares que compiten por la atención de los inversores, la demanda puede disminuir para una cripto en particular, lo que puede hacer que su valor disminuya.

A continuación, repasamos algunos tipos comunes de datos que pueden utilizarse en el análisis fundamental:

Inflación y suministro monetario

No hay m√©tricas especificas sobre tasa de inflaci√≥n de una cripto en particular, ya que se utiliza en la mayor√≠a de pa√≠ses de todo el mundo, por lo que no hay un conjunto √ļnico de precios para su uso.

Teóricamente debería ser posible calcular la inflación por región y luego crear un promedio determinado usando alguna medida de adopción en cada país, como la distribución del volumen de intercambio por moneda fiduciaria.

Sin embargo, hay una buena m√©trica respecto a los cambios en la oferta monetaria a trav√©s del n√ļmero de nuevas criptos generadas por d√≠a.

Cuando la gente habla de inflación y deflación en relación con una cripto, casi seguramente se refieren a la inflación en la oferta monetaria.

En el caso de Bitcoin, esta inflación de la oferta monetaria comenzó a un nivel muy alto en los primeros días de la red, y se reducirá geométricamente hasta que eventualmente llegue a cero con el límite máximo de suministro de 21 millones de bitcoins.

Esta disminuci√≥n ocurre en un 50% en saltos pausados, con la recompensa de bloque (que determina el n√ļmero medio de monedas generadas por hora).

Esto ocurre aproximadamente cada 4 a√Īos. El n√ļmero de monedas que se generan actualmente por d√≠a se pueden encontrar a trav√©s de un explorador de bloques.

Siguiendo con el ejemplo de Bitcoin, la plataforma oficial Blockchain, ejecuta un explorador de bloques que tiene algunas estad√≠sticas interesantes de las √ļltimas 24 horas. Estos datos puedes verlos en: https://blockchain.info/stats

Debido a que siempre habr√°n carteras perdidas o abandonadas, la tasa real de inflaci√≥n de la oferta monetaria en t√©rminos pr√°cticos, es menor que la tasa a la que se est√°n generando nuevas monedas y eventualmente se reducir√° a un n√ļmero negativo cuando no hayan nuevas monedas a crear.

Normalmente, es √ļtil sugerir que la inflaci√≥n de la oferta monetaria representa la cantidad de la nueva inversi√≥n que se necesita realizar en la econom√≠a de la criptomoneda para que el precio por moneda siga siendo el mismo.

Por ejemplo, si se generan 3000 monedas y el tipo de cambio es de $ 230 por moneda, entonces se necesitan 3.000 * 230 = $ 690.000 de nueva inversión para mantener un precio estable.

En la econom√≠a tradicional se suele ense√Īar que el aumento de la oferta monetaria no conduce necesariamente a un nivel correspondiente de inflaci√≥n, debido a que nuevas monedas que ingresan al sistema pueden estimular la actividad econ√≥mica para compensar el aumento de la oferta.

Transacciones

Al analizar una moneda digital con una cadena de bloques p√ļblica, se pueden ver exactamente cu√°ntas transacciones se han generado y cu√°les est√°n teniendo lugar en tiempo real, qu√© tan grandes son y c√≥mo se distribuyen.

Esto ofrece una información muy interesante que no está disponible en los mercados de divisas tradicionales.

  • N√ļmero de transacciones: el n√ļmero de transacciones que han ocurrido durante un per√≠odo de tiempo determinado, normalmente en un d√≠a, es una medida bruta de la actividad econ√≥mica.
  • Volumen de transacciones: el n√ļmero de monedas tramitadas durante un per√≠odo de 24 horas que proporciona informaci√≥n adicional sobre la cantidad de actividad econ√≥mica. Varios servicios tambi√©n tienen gr√°ficos para el volumen medido en diversas monedas fiduciarias, as√≠ como la oferta de gr√°ficos por separado para el volumen de intercambio.
  • N√ļmero de transacciones excluyendo las direcciones populares: las direcciones populares est√°n asociadas con las plataformas de intercambio y con otras grandes empresas que utilizan criptos. Al excluirlos, un analista puede tener una mejor idea de c√≥mo los usuarios regulares en la red, son activos en un per√≠odo de tiempo determinado.

Medición de adopción de la criptodivisa

Tal vez el factor m√°s importante que impulsa el valor de una cripto en particular, adem√°s de la especulaci√≥n, son el n√ļmero de usuarios y la actividad de esos usuarios.

Por supuesto, ya tienes una cierta idea de esto, observando el n√ļmero y el tama√Īo de las transacciones, aunque cavar m√°s profundo en los datos, puede darte una imagen mucho m√°s clara.

Estas son algunas de las métricas más importantes a tener en cuenta:

  • N√ļmero de direcciones √ļnicas utilizadas por d√≠a: el n√ļmero de direcciones que contienen un saldo en monedas, o el n√ļmero total de direcciones que se han utilizado, no te dice mucho, aunque muchos usaurios utilizan m√°s de una direcci√≥n, pero al poder ver el n√ļmero de direcciones √ļnicas que se han utilizado en un d√≠a determinado, te puede ofrecer una imagen s√≥lida de los cambios en el uso de la red, y por lo tanto, si las tasas de aprobaci√≥n est√°n subiendo o bajando. Esta estad√≠stica es una medida combinada de cu√°ntos usuarios hay y qu√© tan activos son esos usuarios.
  • D√≠as destruidos: esta es una m√©trica √ļnica inventada espec√≠ficamente para Bitcoin, que puede ser notablemente dif√≠cil de interpretar. Puede utilizarse para dar una indicaci√≥n tanto de la velocidad del dinero como de la aprobaci√≥n del usuario.
  • Funcionamiento: si 10 monedas se mantienen en una direcci√≥n durante 1 d√≠a y, luego se transfieren a otra persona, entonces 10¬†(10 * 1) BTC han sido destruidos.

El prop√≥sito detr√°s de la creaci√≥n de esta m√©trica, era dar una imagen m√°s clara de la actividad econ√≥mica genuina de lo que puede conseguirse con los datos brutos sobre el n√ļmero o volumen de transacciones.

También se utiliza para medir el grado en que los usuarios están acumulando o gastando monedas, una cifra alta durante los días destruidos, significa que las monedas se están moviendo de los ahorros a la circulación activa, mientras que una caída indicaría que las monedas más viejas no se gastan, muchas de las cuáles probablemente hayan sido retiradas de la circulación activa y almacenadas en carteras de ahorro a largo plazo.

Se puede decir que el gasto es positivo a largo plazo, como una indicación del crecimiento de la utilidad de la red y de la salud de la economía cripto, aunque puede conducir a reducir el precio a corto plazo, ya que muchas empresas venden instantáneamente a moneda FIAT.

Por otra parte, la acumulación reduce la oferta de monedas en el mercado y puede aumentar el precio a corto plazo, aunque puede ser visto por algunos como un indicador negativo con la aprobación del usuario.

Para complicar la imagen, la acumulación también puede indicar que los usuarios anticipan futuras subidas de precios.

Relación entre el volumen de comercio y el volumen de transacciones:

Bitcoin siempre ha sido popular entre especuladores e inversionistas, por lo que siempre surge la pregunta:¬†¬ŅEn qu√© medida el volumen de transacciones es impulsado por los comerciantes y en qu√© medida est√° siendo impulsado por usuarios regulares?

Los días destruidos no pueden decir nada, ya que pueden incluir monedas que se transfieren desde carteras de ahorros a plataformas exchanges.

El n√ļmero de direcciones √ļnicas puede darte una idea, aunque una vez m√°s, pueden incluir un repunte en la actividad entre los comerciantes de como mover√°n dinero entre diferentes cuentas.

La ración de volumen de los principales sitios de intercambio con el volumen total de toda la red, se utiliza para dar una imagen más clara.

Un aumento en la proporción, significa que los operadores están teniendo un impacto proporcionalmente mayor en los cambios que podemos ver en otras métricas, mientras que una disminución puede indicar que los cambios están cada vez más impulsados por usuarios regulares.

Utilidad de la red

Existen varios conjuntos de datos que pueden dar una idea de los cambios en la calidad del servicio ofrecido por la red criptomonetaria a sus usuarios:

  • Tiempo medio de confirmaci√≥n: el tiempo promedio que tarda un pago para ser confirmado por los mineros. El aumento de tiempo en una confirmaci√≥n, puede indicar problemas m√°s profundos, as√≠ como afectar negativamente a la experiencia del usuario.
  • Costo absoluto por transacci√≥n: la cantidad que cuesta realizar una transacci√≥n, obviamente afecta a la utilidad y a la capacidad de atraer y retener a los usuarios.
  • Porcentaje de costo por transacci√≥n: el costo de una transacci√≥n depende de la cantidad de datos que se utiliza. Aunque esto no est√° directamente relacionado con el valor de un pago, hay cierta correlaci√≥n.

Muchos usuarios pueden juzgar si una comisi√≥n de la transacci√≥n es justa y equitativa basada en su tama√Īo como porcentaje de la cantidad que est√°n enviando, as√≠ como considerar el coste de las transacciones como un porcentaje de qu√© se est√° enviando, as√≠ como ver su valor absoluto.

Salud de la red

Los mineros son esenciales para mantener la red criptomonetaria, por lo que los datos relacionados con la miner√≠a pueden ser √ļtiles para evaluar la salud de la red y proporcionar advertencias avanzadas de cualquier problema que pueda generarse.

Estos son algunos de los conjuntos de datos a la vista m√°s √ļtiles para los inversores:

  • Promedio del tama√Īo de bloque: hay un l√≠mite en el tama√Īo de bloque m√°ximo permitido, aunque se ha debatido sobre cambios en el l√≠mite. Si el tama√Īo promedio del bloque se aproxima o alcanza el l√≠mite, las comisiones de transacci√≥n pueden aumentar y los pagos pueden tardar m√°s en ser confirmados.
  • Tasa de hash: los hash, son los c√°lculos de PoW (Prueba de Trabajo) que aseguran la red. Una alta tasa de hash, significa que hay mucha actividad minera y una red segura. Una ca√≠da significativa y repentina en la tasa de hash, puede tener un impacto a corto plazo en los tiempos de confirmaci√≥n y en las tasas (por lo que har√° subirlos) y si es lo suficientemente grande, puede tener implicaciones para la seguridad de la red.
  • D√©ficit de la red: el costo de miner√≠a es soportado por la generaci√≥n de nuevas monedas, aunque esta generaci√≥n de monedas, disminuir√° gradualmente con el tiempo como ya se mencion√≥ anteriormente. A medida que esto suceda, las comisiones ser√°n cada vez m√°s importantes para soportar el costo de la miner√≠a y mantener la red.

Eventualmente, el costo total de la minería tendrá que ser soportado por los usuarios que pagan las comisiones.

El déficit de la red, mide la diferencia entre el costo de la minería y los ingresos generados por los mineros a partir de las tarifas, y por lo tanto, puede utilizarse para proporcionar un factor a largo plazo en predecir la capacidad de la red para mantenerse a sí misma mediante reducciones en la generación de monedas.

Fuentes de datos

Las siguientes plataformas, ofrecen una amplia gama de datos y gr√°ficas descargables de forma gratuita, incluidos los indicadores ya mencionados, entre otros:

Blockchain.com: un explorador de bloques muy popular de datos para la red de Bitcoin. Puedes ver gr√°ficos online y descargarlos.

Quandl: está basada en una serie de fuentes, que ofrece herramientas para importar los datos de gráficas y analíticas muy fácilmente.

Las regulaciones gubernamentales: ¬ŅC√≥mo afectan el valor de las criptomonedas?

Las regulaciones gubernamentales pueden tener un gran impacto en el valor de las criptodivisas.

A medida que se han vuelto muy populares y han atraído cada más inversores, los gobiernos de todo el mundo han comenzado a tomar medidas para regular su uso y comercio.

Las regulaciones pueden afectar el valor criptomonetario de varias maneras.

En primer lugar, pueden aumentar la legitimidad de las criptos y aumentar la confianza de los inversores en ellas.

Si los gobiernos las regulan, esto puede proporcionar una sensación de seguridad y estabilidad a los inversores, lo que puede aumentar su demanda y, por lo tanto, su valor.

Sin embargo, por otro lado, las regulaciones también pueden restringir el uso y comercio de las criptos, lo que puede disminuir su valor.

Por ejemplo, si un gobierno prohíbe su uso en un país, esto puede reducir su demanda y su valor.

Adem√°s, las regulaciones pueden afectar el mercado cripto de manera indirecta.

Por ejemplo, si un gobierno regula las casas de cambio criptomonetarias, esto puede aumentar los costos y reducir la liquidez en el mercado, por lo tanto, esto puede tener un impacto negativo en su valor.

Otro factor a considerar es que las regulaciones pueden variar significativamente de un país a otro.

Algunos países pueden adoptar un enfoque más permisivo y liberal hacia las criptomonedas, mientras que otros pueden tomar un enfoque más restrictivo.

Esto puede crear una volatilidad significativa en su valor, ya que los inversores pueden estar preocupados por su impacto regulatorio en el futuro.

¬ŅCuales son las ventajas y desventajas del analisis fundamental para criptomonedas?

El an√°lisis fundamental puede proporcionar una gran cantidad de ventajas y desventajas para los inversores que buscan invertir en criptomonedas.

Ventajas

  1. Identificar oportunidades de inversión: el análisis fundamental puede ayudar a los inversores a identificar oportunidades de inversión en criptomonedas que pueden estar subvaluadas o que tienen un gran potencial de crecimiento en el futuro.
  2. Comprender los fundamentos de las criptomonedas: también puede ayudar a los inversores a comprender los fundamentos detrás de las criptos, como la tecnología subyacente, la oferta y la demanda, la adopción y las regulaciones gubernamentales. Esto puede proporcionar una base sólida para tomar decisiones de inversión informadas.
  3. Evaluar la calidad de las criptomonedas: puede ayudar a evaluar la calidad de una cripto en términos sobre su equipo de desarrollo, su hoja de ruta, su capacidad para cumplir con sus objetivos y sus perspectivas a largo plazo.
  4. Tomar decisiones de inversi√≥n a largo plazo: puede ser especialmente √ļtil para los inversores que buscan tomar decisiones de inversi√≥n a largo plazo. Al comprender los fundamentos detr√°s de las criptodivisas, los inversores pueden identificar aquellas con un potencial s√≥lido y almacenarlas en sus carteras a largo plazo.
  5. Reducir el riesgo de inversión: al evaluar los fundamentos detrás de una cripto, los inversores pueden reducir el riesgo de inversión y minimizar las posibilidades de invertir en proyectos fraudulentos o que tengan un potencial limitado.

Desventajas

  1. Volatilidad del mercado: el mercado de criptomonedas es conocido por ser altamente volátil, lo que significa que puede cambiar rápidamente y sin previo aviso. Esto puede hacer que el análisis fundamental sea más difícil de aplicar, ya que los cambios en el mercado pueden superar las tendencias subyacentes que se están analizando.
  2. Falta de regulación: dado que las criptos no están reguladas en la misma medida que otros activos, puede ser difícil evaluar la calidad de las empresas que las respaldan. Además, la falta de regulación puede hacer que sus precios sean más susceptibles a la manipulación del mercado.
  3. Complejidad técnica: el análisis fundamental puede requerir una comprensión profunda de la tecnología subyacente, lo que puede ser difícil de entender para los inversores menos técnicos. Esto puede dificultar el análisis de los fundamentos y puede llevar a decisiones de inversión inadecuadas.
  4. Falta de datos hist√≥ricos: dado que las criptomonedas son un activo relativamente nuevo, puede haber una falta de compresnsi√≥n de an√°lisis de datos hist√≥ricos. Esto puede hacer que sea m√°s dif√≠cil determinar tendencias a largo plazo y evaluar con coherencia el desempe√Īo pasado de una criptodivisa.
  5. Sensibilidad a las noticias: las criptomonedas son un activo muy sensible a las noticias y la percepci√≥n del p√ļblico. Esto puede hacer que el an√°lisis fundamental sea m√°s dif√≠cil de leer, ya que las noticias y los eventos imprevistos pueden tener un gran impacto para bien o para mal en su valor.

En general, el análisis fundamental puede proporcionar a los inversores una base sólida para tomar decisiones informadas sobre una inversión criptomonetaria adecuada.

Al comprender sus fundamentos y evaluar su potencial a largo plazo, los inversores pueden reducir el riesgo de inversión y así aumentar las posibilidades de obtener ganancias interesantes.

Es importante complementar el análisis fundamental con otras herramientas y técnicas de análisis para obtener una imagen más completa y precisa del mercado cripto.

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